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信錦（1582）
LCD Monitor Hinge 市佔率逾2成：公司主要產品為LCD Monitor的軸承（Hinge），約佔營收比重的85％，大尺寸LCD TV及Monitor等電子產品的模具及塑膠外殼，約佔營收15％，LCD Monitor軸承在去年12月合併富鴻齊後，市佔率約22％，品牌客戶Dell 及HP合計約佔信錦出貨量比重70％，若以代工廠商客戶出貨量角度來看，依營收佔比為冠捷40％、群創30％、緯創及佳世達各10％。
 第4季表現不如預期：第3季在傳統旺季幫助下，原預計業績將逐月上揚，不過在客戶的實際出貨不如預期，反而呈現逐月下滑，單季軸承出貨量僅較前季成長1成，合併營收較第2季16.1億元（+13％QoQ），惟毛利率31.5％優於原估的30.4％，稅後EPS 1.76元符合預期；原估第4季營收季成長6％，不過由於客戶的訂單未見轉強，單季合併營收較第3季下滑9％至14.6億，月營收走勢估呈現持平，毛利率估較前季小滑至30.8％，稅後淨利2.13億元（-10％QoQ），稅後EPS預估 1.6元，低於原估的1.8元。
 2009成長來自合併效益：信錦合併富鴻齊後整體出貨規模倍增，整合在軸承製造的的資源及人力，並降低採購材料成本後（材料佔製造成本80％），有效降低產品的平均製造成本，毛利率大幅攀升，另外重疊的人力調配開發新機種，有效爭取更多的新訂單，宏碁及聯想的中階產品出貨因而持續增加，預估信錦2009年合併營收可達59.3億元，毛利率大幅攀升至29.8％，稅後淨利預估8.1億，稅後EPS 6.0元。
 2010動能來自TV軸承，調高買進目標價至85元： 2010年的營運預估方面，研究總處認為信錦可望延續2009年合併的綜效，在高階LCD Monitor軸承將持續侵蝕美系同業廠（約佔1成市佔）的市佔率，而在中階市場的客戶方面，可持續拓展宏碁、聯想等中階定位產品公司的訂單，加計AIO的訂單150萬組後，LCD Monitor軸承2010年仍可成長10％，另外由於信錦已經確定取得日本船井的TV軸承訂單，並自2010年第1季逐季放量，研究總處預估TV將佔信錦2010年營收比重達8％，並因而將其2010合併營收由67.4億元上修至68.6（+16％ YoY），毛利率也因公司表現優於預期，由29.4％上修至30.4％，稅後淨利預估9.6億元（+18％YoY），稅後EPS 由6.6元上修至7.1元，在考量TV所帶來的成長動後，同步將本益比由10.5倍上調至12倍，買進目標價上調至85元 （PER=12X 2010EPS）。